Проприетарная торговля криптовалютами и виртуальными активами в ОАЭ

Добро пожаловать в Lawgical, где мы распутываем юридические узлы, чтобы вам не пришлось этого делать. Я — Людмила Ямалова, юрист американской квалификации, работающая в Дубае. В каждом эпизоде мы разбираем сложные юридические вопросы на понятные практические советы, которыми вы действительно можете воспользоваться.

В сегодняшнем эпизоде мы говорим о проприетарной торговле криптовалютами или виртуальными активами в ОАЭ, и особенно в Дубае. Эта тема постоянно возникает у основателей, трейдеров, семейных офисов и даже у долгосрочных резидентов ОАЭ, которые активно занимаются криптовалютами лично и теперь задают вполне логичный вопрос:

Должен ли я владеть криптовалютой через юридическое лицо?

Краткий ответ: иногда да, иногда нет. Есть важные оговорки. Хотя проприетарная торговля криптовалютами разрешена в ОАЭ и существуют чёткие пути лицензирования, реальность на практике более многогранна — особенно когда речь идёт о регулировании, структуре и банковском обслуживании.

Итак, сегодня мы разберём это логически.

Почему этот разговор важен сейчас

Почему мы говорим о криптовалюте и проприетарной торговле криптовалютами именно сейчас?

Короче говоря, владение криптовалютой в ОАЭ созрело — и продолжает стремительно развиваться. Мы больше не говорим о случайной торговле в качестве хобби или экспериментальных кошельках. Всё чаще речь идёт о значительных портфелях, долгосрочных стратегиях, дисциплинированной торговой деятельности и людях, которые живут в ОАЭ и хотят, чтобы их криптовалютные активы были структурированы, соответствовали нормам и были устойчивыми.

Именно здесь в разговор входит проприетарная торговля криптовалютами через юридическое лицо.

Личное владение криптовалютой vs. корпоративное владение

Начнём с базового различия.

Личное владение криптовалютой

Когда вы лично владеете криптовалютой, это самая простая модель. Вы владеете криптовалютой, торгуете своими собственными активами и действуете в личном качестве. Лицензия не требуется. Это совершенно законно, распространено и широко признано во всём мире — включая ОАЭ.

Владение криптовалютой через юридическое лицо

Это другая юридическая вселенная.

В этом случае компания владеет криптовалютой, и компания торгует своим собственным капиталом. Вы, как физическое лицо, являетесь лишь подписантом или уполномоченным представителем, а не владельцем криптовалюты. Поскольку это компания, существуют регуляторный надзор и лицензирование, требования к раскрытию информации и соблюдению норм.

В тот момент, когда криптовалютная деятельность переходит от вас лично к компании, вы больше не находитесь в той же юридической категории. Многие недооценивают, насколько значительным является этот переход.

Что такое проприетарная торговля криптовалютами или виртуальными активами?

Проприетарная торговля криптовалютами или виртуальными активами означает именно это:

• Компания торгует только собственными средствами
• В своих собственных интересах
• Без клиентских денег
• Без хранения средств для других
• Без брокерских услуг
• Без биржевой деятельности
• Без стороннего капитала

Так почему кто-то — особенно тот, кто очень преуспел в криптовалютах — выбрал бы корпоративную структуру вместо личного владения?

Почему люди выбирают корпоративную структуру

Есть несколько причин, в зависимости от индивидуальных обстоятельств. Исходя из того, что мы видим у наших клиентов, наиболее распространённые причины включают:

• Легитимизация дохода
• Разделение рисков между личными и корпоративными активами
• Внутреннее управление и контроль
• Правопреемство и планирование наследства
• Долгосрочная стратегия капитала
• Профессионализация торговой деятельности

Для резидентов ОАЭ, в частности, наличие местной структуры соответствия часто согласуется с тем, как они живут, инвестируют и планируют своё будущее. Сама по себе структура не равна безопасности, но она может быть очень удобной.

Легитимизация дохода: основной фактор

Наиболее распространённая причина, которую называют клиенты — легитимизация дохода.

Это особенно актуально для лиц, чей основной — или единственный — источник дохода составляет торговля криптовалютами. Многие ранние инвесторы в криптовалюты добились исключительных успехов и больше не нуждаются в традиционной занятости. Торговля криптовалютами обеспечивает их и их семьи.

Однако владение криптовалютой и зарабатывание денег на кошельке не автоматически переводится в традиционную финансовую систему. В какой-то момент возникает необходимость конвертировать криптовалюту в фиатную валюту. Вот где часто возникают проблемы.

Банки остаются осторожными. Регуляторы всё чаще требуют подтверждения законности источника средств. Владение криптовалютой законно, но оно существует в значительной степени вне традиционных банковских систем.

Лицензия на проприетарную торговлю может помочь:

• Подтвердить, что деятельность является законной
• Документировать характер дохода
• Создать проверяемую структуру
• Поддержать нарративы соответствия
• Обеспечить последовательность с течением времени

Что она не делает — не менее важно:

• Она не гарантирует банковское обслуживание
• Она не гарантирует принятие средств
• Она не защищает от проверок на противодействие отмыванию денег
• Она не автоматически преобразует прибыль в зарплату

Почему это важно для трейдеров с единственным доходом от криптовалют

Личную торговлю криптовалютами становится труднее объяснить в масштабе. Как только вы инвестируете в недвижимость, бизнес или долгосрочное резидентство, неизбежно возникают вопросы об источнике дохода.

Банки часто первыми спрашивают:

• Откуда берётся доход?
• Является ли он регулярным?
• Структурирован ли он?

Корпоративная структура обеспечивает более чёткий нарратив, чем простое заявление: «Я лично торгую криптовалютами».

Дополнительные преимущества корпоративной структуры

Другие причины включают:

• Разделение рисков: корпоративное владение создаёт юридическое разделение с личными активами.
• Планирование правопреемства и наследования: особенно актуально по мере созревания криптовалютного богатства.
• Управление и дисциплина: корпоративная торговля требует определённых полномочий, политик, записей и подотчётности.
• Профессионализация: в масштабе торговля становится бизнес-операцией, а не личным инвестированием.
• Доверие: лицензированные организации легче объяснить контрагентам и регуляторам.
• Регуляторная предсказуемость: правила и ожидания более чётки в рамках регулируемой структуры.

Резидентство в ОАЭ

Лицензия на проприетарную торговлю может поддержать резидентство в ОАЭ — в качестве владельца, уполномоченного представителя или работника. Резидентство открывает банковское обслуживание, инвестиционные возможности, формирование компаний и более широкое финансовое участие в ОАЭ.

Многие инвесторы в криптовалюты в настоящее время создают несвязанные компании просто для получения резидентства. Хотя это работает, это не точно отражает источник дохода и может привести к проблемам с управлением и смешением средств.

Организация проприетарной торговли криптовалютами согласовывает резидентство с реальностью.

Где можно получить эти лицензии?

Существует три основных эмирата, предлагающих варианты проприетарной торговли криптовалютами:

• Абу-Даби — через ADGM (регулируется FSRA)
• Рас-эль-Хайма — через Digital Assets Oasis
• Дубай — с наиболее обширными вариантами

Варианты Дубая

Дубай включает несколько экономических зон:

• DIFC
• DMCC
• Mainland Dubai (DET)
• IFZA
• Meydan Free Zone
• DWTC Free Zone

Регулирование разделено между:

• DFSA (в пределах DIFC)
• VARA (для остальной части Дубая)

VARA и требование NOC

Вы лицензируетесь своей экономической зоной — не VARA. Однако вы должны получить сертификат об отсутствии возражений (NOC) от VARA, подтверждающий, что:

• Вы торгуете только собственными средствами
• Вы не держите клиентские деньги
• Вы не действуете как брокер или биржа

Это требование применяется как к новым заявкам, так и к продлениям. Для старых предприятий это стало новой и иногда разочаровывающей разработкой.

Без NOC от VARA лицензии не могут быть продлены.

Банковские проблемы

Корпоративное банковское обслуживание остаётся самой большой проблемой. Банки ОАЭ всё ещё консервативны, когда криптовалюта появляется в лицензии.

Некоторые компании работали годами без местных счетов, полагаясь вместо этого на иностранные банки. Хотя это работает, это создаёт операционную сложность.

OTC-площадки: предостережение

Многие криптотрейдеры полагаются на OTC-площадки для конвертации криптовалюты в фиатную валюту. Однако нелицензированные площадки были закрыты или подвергнуты санкциям, а пользователи столкнулись с расследованиями, даже уголовными делами.

Всегда проверяйте, что OTC-площадка лицензирована VARA. Использование нелицензированных провайдеров может поставить под угрозу как продление вашей лицензии, так и ваше правовое положение.

Заключительные выводы

ОАЭ предлагают надёжные варианты лицензий на проприетарную торговлю криптовалютами в нескольких эмиратах. Для тех, чей основной доход составляет криптовалюта, эти лицензии могут:

• Легитимизировать доход
• Поддержать резидентство
• Обеспечить планирование правопреемства
• Обеспечить регуляторную ясность
• Профессионализировать операции

Банковское обслуживание остаётся проблемой, но решения существуют, и ожидается прогресс.

На этом завершается сегодняшний эпизод Lawgical. Если вам понравился этот эпизод и вам нравится то, что мы делаем, вы всегда можете найти больше на нашем веб-сайте lylawyers.com. Мы также есть в Apple Podcasts и Spotify, а для полного опыта вы можете посмотреть наш видеоподкаст на YouTube.

До следующего раза: оставайтесь информированными, берегите себя и соблюдайте законность.